Un manager sa che il profitto è positivo (dall'Income Statement). Ma sa che il cash è negativo (problemi di flusso). Come è possibile? Perché i tre bilanci dicono cose diverse.
La tecnica: I tre bilanci
Balance Sheet (Stato Patrimoniale)
Una fotografia della ricchezza dell'azienda in un momento specifico.
Formula: Attivi = Passivi + Patrimonio Netto
- Attivi: Cosa possiedi (cassa, clienti che devono pagarti, magazzino, macchine).
- Passivi: Cosa devi (debiti, fornitori che devi pagare).
- Patrimonio Netto: Quello che rimane se vendi tutto e paghi i debiti.
Se il patrimonio netto è negativo, l'azienda è insolvibile.
Income Statement (Conto Economico)
Quanto ha guadagnato l'azienda in un periodo.
Formula: Profitto = Ricavi − Costi
Il profitto potrebbe non essere cassa se i clienti non hanno ancora pagato.
Cash Flow Statement (Rendiconto Finanziario)
Quanta cassa è entrata e uscita.
Formula: Cash finale = Cash iniziale + Cassa da operazioni − Cassa per investimenti − Cassa per finanziamenti
Se il cash flow è negativo, nonostante il profitto, stai finendo i soldi.
Il collegamento critico
Un'azienda può avere un profitto positivo ma cash negativo se i clienti devono ancora pagare o hai investito molto in magazzino.
Un'azienda può avere profitto negativo ma cash positivo se hai liquidato scorte o i clienti passati hanno pagato.
Cosa fare
Leggi tutti e tre i bilanci insieme. Non fidarti di uno solo.
- Balance sheet con deficit → sei in crisi.
- Income statement con profitti negativi → stai bruciando denaro.
- Cash flow negativo → stai finendo i soldi, anche se il profitto è positivo.
Un manager che capisce i tre bilanci sa dove sta veramente l'azienda. Non si lascia ingannare da un numero solo.